2025년 팔란티어 주가 17% 급락, 아직 늦지 않은 투자 체크포인트

팔란티어 주가 17% 급락, 단순 악재일까요, 다시 볼 기회일까요?
최신 실적, 밸류에이션, 공매도 이슈까지 투자자가 체크할 핵심 포인트를 정리했습니다.

💡 AI 대장주도 17% 빠지는 장, 지금 팔란티어를 다시 봐야 하는 이유

2025년 11월, 팔란티어(Palantir) 주가는 한 달 새 약 16~17% 급락하며 2023년 8월 이후 최악의 월간 성적을 기록했습니다. 강력한 실적 발표와 신규 대형 계약에도 불구하고 주가가 크게 빠지면서, AI 성장주에 대한 고밸류에이션 부담과 단기 과열 논란이 한꺼번에 폭발한 모습입니다.

이 글에서는 단순히 “많이 올랐으니 조정”이라는 수준을 넘어서, 팔란티어의 최근 실적, 밸류에이션 논쟁, 공매도 이슈, 그리고 AI 섹터 전체 조정 흐름까지 투자자가 꼭 체크해야 할 포인트를 정리합니다. 끝까지 읽으시면 지금 시점에서 팔란티어를 어떻게 바라보고 리스크를 관리할지, 현실적인 기준선을 잡는 데 도움이 될 것입니다.

 

1. 왜 17%씩이나 빠졌을까? 표면 아래 진짜 이유

팔란티어의 11월 조정은 한 줄로 요약하면 “좋은 실적 + 과한 기대감 → 밸류에이션 재조정”입니다. 매출과 이익이 빠르게 성장하고 있음에도, 주가가 그 이상의 속도로 앞서 달렸다는 해석이 시장에서 우세해졌습니다.

특히 AI 관련 모멘텀으로 올해 크게 오른 종목들이 한꺼번에 되돌림을 겪는 과정에서, 팔란티어처럼 스토리와 프리미엄이 강했던 종목일수록 더 큰 폭으로 조정을 받았습니다. 여기에 유명 투자자들의 공매도 포지션 소식까지 겹치며 심리가 급격히 위축된 것이 이번 급락의 촉매 역할을 했습니다.

 

2. 실적은 나쁘지 않았다: 숫자로 보는 팔란티어의 현재

먼저 숫자를 보면, 팔란티어는 2025년 3분기에 약 12억 달러 수준의 매출을 기록하며 전년 대비 60% 이상 성장했습니다. 조정 EPS 역시 0.21달러로, 시장 기대를 상회하는 이익을 보여주며 설계된 성장 스토리를 실제 숫자로 증명했다는 평가를 받았습니다.

경영진은 연간 매출 가이던스를 약 44억 달러 수준으로 상향 조정하며, AI 기반 분석 플랫폼에 대한 수요가 생각보다 강하다고 언급했습니다. 특히 미국 상업 부문과 정부 부문 모두에서 수주가 늘고 있고, 영국 PwC와의 멀티 이어 계약 등 굵직한 딜을 이어가며 파이프라인을 확장하는 모습도 확인됩니다.

핵심 포인트: 숫자만 놓고 보면 “실적 미스”가 아니라 “기대 초과 실적”에 가깝지만, 이미 주가에 반영된 기대가 너무 높았다는 점이 문제였습니다.

 

3. 밸류에이션 논쟁: ‘AI 프리미엄’은 어디까지 허용될까?

그렇다면 어느 정도까지 비싸다고 볼 수 있을까요? 일부 리포트에서는 팔란티어의 주가수익비율(PER)이 수백 배에 이르는 것으로 추정하며, 엔비디아나 알파벳과 비교해도 크게 높은 수준이라고 지적합니다. 고성장 AI 기업이라는 점을 감안해도,“성장률 대비 밸류에이션이 과도하다”는 코멘트가 반복적으로 등장하고 있습니다.

일부 애널리스트는 마이크로소프트, 스노우플레이크 등 다른 AI·클라우드 기업들이 더 나은 위험 대비 보상을 제공한다며 팔란티어 비중 축소를 권고하고 있습니다. 즉, 같은 AI 성장 스토리를 보고 싶다면 굳이 가장 비싼 종목을 고집할 이유가 없다는 냉정한 메시지입니다.

구분	팔란티어	엔비디아	알파벳
성장 스토리	정부·국방·상업 데이터 분석 및 AI 플랫폼 중심 성장	GPU·데이터센터·AI 인프라 수요 폭발	검색·클라우드·생성형 AI 생태계 확장
밸류에이션 이슈	수백 배 수준의 높은 PER로 과열 논란 집중	고평가 논쟁 존재하지만 이익 규모로 방어	빅테크 중 상대적으로 안정적인 멀티플 평가

 

4. 공매도와 심리: ‘마이클 버리’ 이름값이 만든 파장

이번 조정을 키운 또 하나의 요소는 공매도입니다. “빅 쇼트”로 유명한 마이클 버리가 팔란티어에 대한 대규모 풋옵션 포지션을 보유한 것이 알려지면서, 개인 투자자 사이에서 “버리가 베팅한 종목”이라는 자극적인 서사가 빠르게 확산됐습니다.

실제 투입 자본 규모는 헤드라인에서 보이는 수백·수천억 단위 숫자보다는 훨씬 작지만, “버리도 비싸다고 본다”는 상징적인 메시지가 투자 심리를 위축시키기에 충분했습니다. 여기에 일부 언론은 팔란티어를 “AI 밈주”로 묶어 보도하며 등락을 과장하는 경향을 보였고, 이는 변동성을 더욱 키웠습니다.

공매도 자체보다 중요한 것은, 이런 뉴스가 나왔을 때 “숫자”가 아니라 “이름”에 반응하는 자신의 투자 습관을 점검해 보는 것입니다. 유명 투자자의 한 포지션이 곧 절대적인 진실을 의미하지는 않기 때문입니다.

 

5. AI 섹터 전체 조정: 팔란티어만의 문제는 아니다

이번 하락은 팔란티어만의 사건이 아니라, AI 섹터 전체에 걸친 조정 흐름 속에서 발생했습니다. 11월 한 달 동안 엔비디아는 12% 이상 하락했고, 마이크로소프트와 아마존도 약 5%가량 밀리는 등 주요 AI 관련 종목들이 동반 약세를 보였습니다.

투자자 입장에서는 개별 기업 뉴스만 보는 것이 아니라, “섹터 차원의 포지션 청산·차익 실현”이 동시에 일어나고 있는지 확인할 필요가 있습니다. 섹터 전체에서 밸류에이션 재조정이 일어나는 구간이라면, 펀더멘털이 괜찮은 기업에 장기 관점 분할 접근을 고려할 수 있는 구간이 되기도 합니다.

 

6. 지금 투자자가 체크해야 할 4가지 포인트

팔란티어를 이미 보유하고 있거나 검토 중인 투자자라면, 단기 주가 등락보다 아래 네 가지를 점검해 보는 것이 현실적인 접근입니다.

• ① 매출 성장률이 현재 주가 수준을 설명할 만큼 충분한지: 60%대 성장률이 언제까지 유지될 수 있을지, 매 분기 체크가 필요합니다.
• ② 주요 고객·계약 구성이 얼마나 분산되어 있는지: 특정 대형 고객 의존도가 높다면, 리스크도 함께 커집니다.
• ③ 현금 창출력과 수익성 개선 속도: “성장만 하는 회사”에서 “돈을 잘 버는 회사”로 전환하는 속도가 밸류에이션 정당화의 핵심입니다.
• ④ 전체 포트폴리오에서 AI 성장주의 비중: 포트폴리오 차원에서 지나친 AI 쏠림이 없는지 점검해야 합니다.

단일 종목의 단기 급락보다 더 위험한 것은, 자신의 전체 자산 구조를 보지 못한 채 ‘이야기’만 따라가는 투자입니다. 팔란티어 역시, 스토리와 숫자를 균형 있게 보면서 포트폴리오 안에서의 역할을 정의해야 합니다.

 

7. 자주 묻는 질문(FAQ)

❓ Q1. 17%나 떨어졌는데, 지금은 저가 매수 기회인가요?

단기 하락 폭만 보면 매력적으로 보일 수 있지만, 여전히 밸류에이션이 높은 편이라는 점은 감안해야 합니다. 성장률이 현재 멀티플을 뒷받침할 수 있다고 확신한다면 분할 매수 전략을, 불확실하다면 일정 기간 실적 추이를 더 지켜보고 접근하는 것도 방법입니다.

❓ Q2. 마이클 버리의 공매도는 계속 주가에 악영향을 줄까요?

유명 투자자의 공매도는 단기적으로는 심리를 악화시키지만, 장기적으로는 기업의 실적과 현금 흐름이 주가를 결정합니다. 헤드라인이 아닌, 분기별 매출·이익·수주 추이로 시선을 옮기는 것이 필요합니다.

❓ Q3. 팔란티어는 여전히 성장주로 볼 수 있나요?

높은 매출 성장률과 AI 분석 플랫폼 수요를 고려하면 여전히 전형적인 성장주 범주에 속합니다. 다만 성장률이 둔화되는 구간에서는 밸류에이션 조정이 다시 나올 수 있기 때문에, 성장 지속성을 주기적으로 점검하는 것이 중요합니다.

❓ Q4. AI 섹터 전체 조정이 길어지면 어떻게 대응해야 하나요?

AI 섹터가 통째로 조정을 받는 구간에서는 인덱스나 섹터 ETF를 병행하는 방식으로 개별 종목 리스크를 완화하는 방법도 있습니다. 개별 주식 비중이 과도하다면, 장기적으로 보유하고 싶은 AI 관련 자산을 “종목+ETF” 조합으로 재구성하는 전략을 고려해 볼 수 있습니다.

❓ Q5. 장기 투자 관점에서 팔란티어를 볼 때 가장 중요한 지표는 무엇인가요?

장기 투자자는 단기 변동성보다는 매출 성장률, 장기 계약 비중, 영업이익률 개선 추세, 자유현금흐름 등을 핵심 지표로 보는 것이 좋습니다. 이 지표들이 동시에 개선되고 있다면, 일시적인 주가 조정은 오히려 우상향 구간의 일부로 해석될 수 있습니다.

❓ Q6. 이미 고점에 물린 상태라면 어떻게 해야 하나요?

손절과 홀딩 사이에서 고민된다면, 먼저 전체 자산에서 해당 종목 비중이 과도한지부터 점검해야 합니다. 이후 자신의 투자 기간과 리스크 허용도를 기준으로 일부 비중 축소, 분할 재매수, 다른 AI 종목·ETF로 분산 등 시나리오를 미리 정해 두고 행동하는 것이 흔들림을 줄이는 데 도움이 됩니다.

 

8. 마무리: 숫자와 스토리를 동시에 보는 투자 습관

팔란티어의 17% 급락은 “AI 버블이 터졌다”라기보다, 높게 쌓인 기대와 밸류에이션을 시장이 다시 계산해 보는 과정에 가깝습니다. 이번 조정을 계기로, 화려한 스토리와 유명 투자자 이름보다 분기별 숫자와 포트폴리오 구조를 우선하는 투자 습관을 만드는 것이 더 중요한 배움이 될 수 있습니다.

지금 할 일은 “당장 팔거나 사야 하나?”가 아니라, “이 종목이 내 전체 자산에서 어떤 역할을 해야 하는가?”를 정의하는 것입니다. 그 기준이 세워지면, 앞으로 어떤 가격 구간에서든 훨씬 덜 흔들리는 결정을 내릴 수 있습니다.

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본 글은 특정 종목의 매수·매도·보유를 권유하는 투자 권유 문서가 아니며, 교육 및 정보 제공만을 목적으로 작성되었습니다. 언급된 수치, 전망, 의견은 작성 시점을 기준으로 한 일반적 정보로, 향후 시장 상황에 따라 언제든지 변경될 수 있습니다. 모든 투자 결정과 그에 따른 손익의 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있으며, 필요하다면 공인된 금융 전문가와의 상담을 권장합니다.